国内银行家反思华尔街金融危机

1^* 大中小 2008.10.7 10:03

　　证券时报记者孙闻

　华尔街巨擘不断倒闭，给国内银行家带来了强烈的心理冲击，他们开始重新检视近年来对美国银行界经验的学习。“当我在电视上看到雷曼兄弟的员工手拿纸箱离开办公大楼的时候，禁不住流下了眼泪，当时我想，绝对不能让这样的事情发生在我公司的员工身上。”一家股份制银行行长说。

　　反思逐利扩张行为

　 9月25日华盛顿互惠银行被美国联邦存款保险公司（FDIC）接管，成为美国历史上倒闭的最大规模银行。从2007年4月美国新世纪抵押贷款公司申请破产至此，在短短一年半的时间中，美国金融危机中倒闭的金融机构数量已经达到13家之多。

　浦发银行行长傅建华认为，美国银行业目前的动荡现状和此前他们自身盲目扩张，贪婪追求过高的利润有着莫大关系。

　民生银行行长王浵世观点类似，他认为美国雷曼兄弟公司倒闭，是因为这家拥有150多年历史的老店随着时代变迁，股东、客户以及自身经营都发生了很大变化。他认为，在当前的金融环境下，美国银行业被股东要求更高的回报和盈利，银行自身也将盈利放在了首要位置，为了追求更高利润，银行不断开发创新业务，并采用高杠杆率。

　 “银行由负债经营性质机构变成了过度追求自身财富的盈利机构，而忽略了首先要确保投资者存款安全的责任本源，忽略了借钱总要还的基本道理。”王浵世说。

　中国银行战略规划部主管宗良则直言，房屋贷款机构以及相关的商业银行对信用审查的放松是危机的根源，“制造”了大量有风险隐患的基础资产，从而埋下了危机的祸根。而投资银行反复收购次级贷款，打包成资产支持债券出售，使风险资产蔓延，杠杆比例放大，扮演了风险传导和风险放大的角色。

　简单地看，对高利润过于贪婪的追求驱动着美国金融机构驶入了自杀式车道。这基本成为参加股份制银行行长联席会议的各银行家的共识。

　　重塑稳定经营理念

　在反思了美式银行危机后，国内银行家认为，国内银行应该在盈利观念、经营理念上进行重塑。王浵世直言，国内股份制银行应该吸取这次教训，“重温银行精神”。

　广发行行长辛迈豪认为，此次华尔街危机给世界银行都带来了教训，他认为国内银行应该在三个方面明确一些“老经验”。这三个经验是：保持资本流动性；加强风险管理；及早发现风险并预警抑制。“这三点都不是新教训，但在长时间的发展中，银行却往往会逐渐放松对这些方面的要求。”辛迈豪说。

　大多数银行从业人士认为，尽管创新产品重创了华尔街，但创新精神却不能因噎废食。宗良分析，美国的金融创新已经形成了完整的理论体系，值得国内银行学习借鉴，应该继续学习和吸收西方国家，包括美国的金融创新的理论和技术。

　宗良同时强调，也不能过度夸大金融创新的作用，应该认识到，金融业的活跃和繁荣是建立在牢固的实体经济基础之上的，如果过度利用金融创新刺激市场来弥补实体经济增长的不足，可能会酿成巨大的风险。

　另一家股份制银行行长则明确表示，国内银行的调整应该以国内为主，而不能因为美国银行业出了问题就停滞，甚至想走回头路。但他也认为，在这一次金融风暴之后，国内的创新产品推出速度应该会有所放缓，监管层以及银行自身对创新的态度会更加审慎，更加注重确保风险可控。

　　转型防守渡难关

　值得注意的是，银行家普遍认为，目前的国内外市场情况给银行运营带来了挑战，银行需要全力应对。一个直接的因素是目前央行启动了不对称降息政策，这让银行的存贷款息差减少，盈利空间压缩。

　 “息差缩小以后，各银行何去何从，各银行行长都在考虑。”一家股份制银行行长说。民生银行行长王浵世提出了“防守”的观念。他认为，银行要致力于成为低成本的经营者。

　尽管息差开始缩小，但目前国内银行存贷款享受高达3%的息差，通过简单的存贷款便可以实现很高利润，而目前香港、美国、欧洲等地的银行存贷款息差远小于内地水平。王浵世认为，虽然高息差给国内银行带来了利润，但国内银行在很多方面的成本也高于国际水平。

　 “一旦优惠消失，国内银行是否还能保持竞争力？”王浵世建议，国内银行应该加强职工培训，对不同工种提供不同的学习机会，以提高业务水平，更好地掌握复杂的金融环境。

　光大银行行长郭友认为，目前国际市场动荡，国内市场也存在不确定性，银行要更加注意金融风险的防范。他也持有和王浵世类似的看法。“目前利率、汇率市场的灵活变动都会给银行经营带来挑战，因此银行要加强研究，并采取可以规避风险的工具。”

　中信银行行长陈小宪认为，宏观调控时业内就认为银行冬天来了，而上半年的业绩各家基本保持了前期增速，但上半年的金融危机和宏观经济变化展示了现实的残酷一面，他认为美国危机对国内银行会有影响，从中长期看，对商业银行提出了更高的风控要求，银行要采取防守型发展策略。

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